Derivative หรือ ตราสารอนุพันธ์ คือ อะไร: รู้จักและเข้าใจก่อนเริ่มเทรด!

เมื่อพูดถึงการเทรด ผู้คนส่วนใหญ่อาจนึกถึงการเทรดหุ้น พันธบัตร หรือกองทุน แต่สำหรับอนุพันธ์หรือตราสารอนุพันธ์อาจเป็นสิ่งที่หลายคนอาจยังไม่คุ้นเคย ซึ่งในบทความนี้ เราจะนำคุณไปทำความรู้จักและเข้าใจว่าอนุพันธ์ หรือ Derivative คือ ? พร้อมแนะนำแนวคิดในการลงทุนในตราสารอนุพันธ์ไปพร้อมกัน

Derivative หรือ อนุพันธ์ คือ ?

หนึ่งในคำถามยอดฮิตเกี่ยวกับอนุพันธ์ คือ อนุพันธ์เป็นสินทรัพย์ทางการเงินหรือไม่ ซึ่งคำตอบสั้นๆ คือไม่ แต่ตราสารอนุพันธ์ หรือ Derivative คือ การตกลงซื้อขายในปัจจุบันแต่มีการส่งมอบในอนาคต ซึ่งกล่าวได้ว่าตราสารการลงทุนนั้นมีมูลค่าที่อ้างอิงกับราคาของสินทรัพย์ทางการเงินอื่นๆ ดังนั้น ตราสารอนุพันธ์จึงไม่ได้มีมูลค่าในตัวเองแต่ต้องผูกกับสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Assets) โดยมี สกุลเงิน หุ้น พันธบัตร ดัชนีหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ (เช่น ทองคำและน้ำมัน) และล่าสุดคือ สกุลเงินดิจิทัลหรือคริปโต เป็นอนุพันธ์ทางการเงินที่ใช้เป็นสินทรัพย์อ้างอิง 

อนุพันธ์จึงนับเป็นตราสารการเงินที่มีความซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูง เพราะสามารถลงทุนได้มากกว่าจำนวนที่มีอยู่จริงๆ ได้ นอกจากนี้ยังมีลักษณะพิเศษที่มูลค่าที่แปรผันไปตามเวลา หรือแปรผกผันตรงข้ามกับราคาสินทรัพย์ที่อ้างอิงอยู่ก็มี ทั้งนี้ ตราสารอนุพันธ์ ที่ได้รับความนิยมทั่วโลก ได้แก่ ฟิวเจอร์ส (Future), ฟอร์เวิร์ด (Forward), ออปชั่น (Option) และสัญญาส่วนต่าง (CFD)

จุดเริ่มต้นในการใช้อนุพันธ์ คือ ? 

ก่อนเลือกลงทุนในอนุพันธ์ เราควรทำความเข้าใจที่มาที่ไปของตราสารนี้ก่อนการลงทุน ดังนั้นจึงควรเริ่มที่จุดเริ่มต้นการใช้อนุพันธ์

ความเป็นมาของอนุพันธ์ทางการเงิน

อนุพันธ์ทางการเงิน หรือตราสารอนุพันธ์มีต้นกำเนิดในหลายศตวรรษ โดยตัวอย่างที่เก่าแก่ที่สุดในประวัติศาสตร์ที่มีบันทึกการใช้อนุพันธ์จากอริสโตเติล (Aristotle) ซึ่งเชื่อกันว่าเป็นการซื้อขายสัญญามะกอก ที่นักปรัชญาชาวกรีกโบราณอย่างทาเลส (Thales) ใช้ทำกำไรจากการแลกเปลี่ยน

โดยในอดีตที่เกิดขึ้นก่อนการล่มสลายของอาณาจักรโรมันมีแนวคิดของการอนุพันธ์ คือ การมีสัญญาสำหรับการส่งมอบสินค้าในอนาคตที่เติบโตจากเมโสโปเตเมียไปสู่อียิปต์ และเข้าสู่อาณาจักโรมัน และหลังจากการล่มสลายจักรวรรดิไบแซนไทน์ก็ยังคงใช้สัญญาสำหรับการส่งมอบในอนาคต และแม้ไม่มีข้อบังคับทางกฎหมายจากยุโรปตะวันตก แต่ผู้คนก็ยังเคารพสัญญาและยังคงใช้อยู่

ซึ่งมีนักวิจัยบางส่วนคาดการณ์ว่ การเริ่มต้นในการซื้อขายตราสารอนุพันธ์นั้นมาจากชาวยิวในเมโสโปเตเมีย และนำไปยังสเปนในสมัยโรมัน และนำไปสู่ศตวรรษแรก ก่อนถูกขับไล่ออกจากสเปนในศตวรรษที่ 16 เนื่องจากถูกเรียกว่าเป็น Low Countries ซึ่งเป็นฉากของศูนย์กลางการค้าอิสระในยุคแรกๆ ซึ่งเป็นเครื่องหมายของการตื่นตัวของยุโรปในศตวรรษที่ 12 

และการซื้อขายตราสารอนุพันธ์บนหลักทรัพย์จากนั้นยังคงแพร่กระจายไปยังอังกฤษและฝรั่งเศสจากอัมสเตอร์ดัม ประมาณต้นศตวรรษที่ 18 จากนั้นในต้นศตวรรษที่ 19 การใช้งานยังคงขยายจากฝรั่งเศสไปยังเยอรมนี นอกจากนี้ยังมีการวิจัยที่พบว่านายธนาคารและธนาคารอาจเป็นผู้นำในการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ส่วนใหญ่ที่เกิดขึ้นในศตวรรษที่ 18 และ 19 อีกด้วย

หากคุณสนใจเรียนรู้การซื้อขายตราสารอนุพันธ์ทางการเงินและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นๆ เพิ่มเติม ห้ามพลาด! สัมนาการเทรดออนไลน์ ฟรี จาก Admirals ที่สามารถลงชื่อเข้าร่วมสัมนาได้แล้ววันนี้ คลิกที่แบนเนอร์ด้านล่างได้เลย!

ทำไมต้องใช้ตราสารอนุพันธ์?

ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินสามารถใช้เพื่อ 3 วัตถุประสงค์หลัก ดังนี้

1. เพื่อการป้องกันความเสี่ยง
2. การเก็งกำไรราคาสินทรัพย์ในอนาคต
3.  เพื่อ leverage position

1. การใช้อนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยง (Hedging Position) 

หนึ่งในการใช้งานหลักของการลงทุนอนุพันธ์หลายประเภท คือการบริหารความเสี่ยงและการป้องกันความเสี่ยงของ position (position hedging) ซึ่งการป้องกันความเสี่ยงในตำแหน่งคือความพยายามที่จะลดความเสี่ยงของการเคลื่อนไหวที่ไม่เอื้ออำนวยในราคาของสินทรัพย์ ซึ่งมักจะทำได้โดยการเข้ารับตำแหน่งตรงกันข้ามในสินทรัพย์เดียวกันหรือที่เกี่ยวข้องกัน และอาจถูกมองว่าเป็นการทำเพื่อป้องกันความเสียหายต่อประกันภัยต่อ position 

โดยสัญญาอนุพันธ์ทางการเงินประเภทต่างๆ เหมาะสำหรับการรักษาความเสี่ยง เนื่องจากสามารถช่วยให้เทรดเดอร์ได้กำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ลดลงโดยสิ่งที่เรียกว่า "การขายชอร์ต หรือ Short Sell"

สมมติว่านักลงทุนซื้อหุ้น 100 หุ้นในบริษัท X ที่ราคา 100 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากนั้น 1 ปีต่อมา ราคาหุ้นของบริษัท X ได้เพิ่มขึ้นเป็น 200 ดอลลาร์ต่อหุ้น แต่นักลงทุนก็กังวลว่าราคาหุ้นอาจจะลดลงด้วยเหตุผลใดก็ตาม แต่แทนที่จะขายหุ้นนักลงทุนอาจเลือกที่จะป้องกัน position ด้วยการซื้ออนุพันธ์ที่จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นหากราคาหุ้นของบริษัทตกลง ซึ่งการดำเนินการนี้จะช่วยประกัน position ของนักลงทุนต่อราคาหุ้นของบริษัท X ที่อาจมีแนวโน้มลดลงได้

2. การเก็งกำไร (Speculation)

นอกเหนือจากการป้องกันความเสี่ยงแล้ว ยังสามารถใช้อนุพันธ์ทางการเงินประเภทต่างๆ ในการเก็งกำไร โดยมีจุดประสงค์เพื่อทำกำไรจากความผันผวนของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง สัญญาอนุพันธ์แตกต่างจากผลิตภัณฑ์การลงทุนแบบดั้งเดิมตรงที่ช่วยให้คุณได้กำไรจากการลดราคา (การขายชอร์ต) เช่นเดียวกับการเพิ่มขึ้น (การขายระยะยาว) นอกจากนี้ ในการลงทุนอนุพันธ์ เทรดเดอร์ไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์จริงเพื่อที่จะได้กำไรจากการขายชอร์ตสินทรัพย์

3. เลเวอเรจ (Leverage)

คุณลักษณะที่สำคัญและน่าสนใจที่สุดของการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ คือ ความสามารถในการใช้เลเวอเรจ (Leverage) ที่จะช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเปิด position ได้ด้วยต้นทุนที่น้อยลงหรือจ่ายในจำนวนที่เป็นเปอร์เซ็นต์ของต้นทุนเท่านั้น ดังนั้น ในการใช้เลเวอเรจจึงทำให้เทรดเดอร์สามารถได้รับความเสี่ยงในตลาดที่สูงกว่าเงินทุนที่มีในบัญชีการลงทุนหลายเท่าตัว

ซึ่งการใช้เลเวอเรจจะช่วยให้คุณเพิ่มผลกำไรที่เป็นไปได้ โดยไม่ต้องเงินทุนเริ่มต้น ทั้งนี้ สิ่งสำคัญคือ เลเวอเรจนั้นช่วยเพิ่มโอกาสในการทำกำไร แต่ก็อาจเพิ่มโอกาสในการขาดทุนด้วยเช่นกัน 

ประเภทของอนุพันธ์ คือ ?

สามารถใช้ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินหลายประเภทเ พื่อวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกัน ตลาดตราสารอนุพันธ์ทางการเงินส่วนใหญ่ประกอบด้วยตราสารอนุพันธ์ "over-the-counter" (OTC) derivative ซึ่งเป็นการรวมตราสารทางการเงินและสินทรัพย์ทางการเงินอย่าง หุ้นและอัตราดอกเบี้ยเข้ากับตราสารอนุพันธ์ที่กลายมาเป็น สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) เป็นต้น แต่ก็ยังมีตราสารอนุพันธ์ที่เป็นมาตรฐานและจำหน่ายในการแลกเปลี่ยน เช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือ futures

ซื้ออนุพันธ์ที่ไหน ? 

1. ตลาดที่เป็นทางการ (นิยมซื้อขายฟิวเจอร์สและออปชั่นเป็นหลัก)
2. ตลาด OTC (ผู้ซื้อและผู้ขายตกลงซื้อขายกันเองโดยไม่ผ่านตลาด)

เนื่องจากมีการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ที่ซื้อขายกันระหว่างบุคคลสองฝ่าย จึงมีความเสี่ยงจากคู่สัญญาที่เกี่ยวข้องในการใช้งาน เช่น หากคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งล้มละลายก่อนการตกลงตามสัญญา ก็จะไม่สามารถปฏิบัติตามภาระหน้าที่ที่มีต่ออีกฝ่ายหนึ่งได้

อนุพันธ์ทางการเงินที่น่าสนใจสำหรับนักธุรกิจหรือนักลงทุนทั่วไป 

และแม้ว่าอนุพันธ์ทางการเงินที่ซื้อขายในการแลกเปลี่ยนนั้นจะได้รับการควบคุมอย่างเข้มงวดมาก แต่ก็ต้องใช้เงินลงทุนเริ่มต้นที่มากกว่าด้วยเช่นกัน ทำให้นักลงทุนรายย่อยและขนาดกลางเข้าถึงได้น้อยกว่า ดังนั้น จึงมีอนุพันธ์ทางการเงินที่น่าสนใจสำหรับนักธุรกิจหรือนักลงทุนทั่วไป ดังนี้

1. สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD)

CFD คือ 1 ในประเภทอนุพันธ์ทางการเงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุด เนื่องจากเป็นตราสารที่สามารถนำไปอ้างอิงกับสินทรัพย์ทางการเงินอะไรก็ได้ ไม่เว้นแม้แต่อุณหภูมิหรือดัชนีที่ไม่ได้เกี่ยวข้องกับตลาดการเงิน และยังสามารถซื้อขาย CFD ในตลาดการเงินที่หลากหลาย เช่น สกุลเงิน หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงินดิจิทัล (คริปโต) และอื่นๆ อีกมากมาย

นอกจากนี้ ยังมีความสะดวกที่เทรดเดอร์สามารถทำสัญญากับโบรกเกอร์ โดยตกลงที่จะแลกเปลี่ยนส่วนต่างของราคาสินทรัพย์ระหว่างวันที่สัญญาเริ่มต้นและสิ้นสุด และสัญญานั้นจะยังคงใช้งานได้จนกว่าเทรดเดอร์หรือโบรกเกอร์จะปิดสัญญาลง เนื่องจาก equity ในบัญชีเทรดไม่เพียงพอ

นอกจากนี้ CFD เทรดเดอร์ยังสามารถลงทุนในสินทรัพย์นั้นๆ ได้โดยไม่ต้องเป็นไม่ต้องเป็นเจ้าของทางกายภาพของสินทรัพย์อ้างอิง นอกจากนี้ CFD ยังช่วยให้เทรดเดอร์สามารถใช้ประโยชน์จากทั้งการเพิ่มขึ้นและการลดลงของราคาโดย "การขายระยะยาว หรือ "long-selling"" และ "การขายชอร์ต หรือ short-selling" ได้อีกด้วย

แต่หากคุณยังไม่พร้อมหรือต้องการเรียนรู้การเทรดเพิ่มเติม คุณสามารถฝึกฝนการเทรด CFD โดยไม่ต้องเสี่ยงกับเงินทุนของคุณเองด้วยบัญชีทดลองเทรด ฟรี! ของ Admirals ลงทะเบียนใช้งานหรือต้องการรายละเอียดเพิ่มเติม คลิกแบนเนอร์ด้านล่างได้เลย!

2. ฟิวเจอร์ส (Future) หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือ "ฟิวเจอร์ส" คือ อนุพันธ์ทางการเงินอีกประเภทหนึ่ง สัญญาเหล่านี้เกิดขึ้นระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ในอนาคต ณ วันที่กำหนดในราคาคงที่ ฟิวเจอร์สส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับวัตถุดิบและมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่

ฟิวเจอร์สถูกสร้างขึ้นสำหรับผู้ผลิตอย่างเกษตรกรที่ต้องการลดความเสี่ยงต่อความผันผวนของราคาผลิตภัณฑ์ในอนาคต อย่างไรก็ตาม นับตั้งแต่เปิดตัว ฟิวเจอร์สก็สามารถซื้อขายในสินค้าโภคภัณฑ์ได้เช่นเดียวกับตลาดการเงินอื่นๆ เช่น Forex และพันธบัตร

โดยตลาดส่วนใหญ่จะดึงดูดนักเก็งกำไรที่มีความสนใจในการได้มาซึ่งสินทรัพย์ทางกายภาพที่อ้างถึงในสัญญา แต่พยายามที่จะขายสัญญาเพื่อผลกำไร เช่น นักเก็งกำไรอาจจะเข้าและออกจาก position ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในวันเดียวกัน แม้ว่าสัญญาส่วนใหญ่มักมีระยะเวลา 3 เดือนก็ตาม

การขายฟิวเจอร์สจะได้รับการควบคุมในสหรัฐอเมริกาโดย Commodity Futures Trading Commission ซึ่งฟิวเจอร์สหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั้งหมดจะมีมาตรฐานทั้งในด้านคุณภาพและปริมาณ คือมีข้อกำหนดเหมือนกันทั้งหมดโดยไม่คำนึงว่าใครจะซื้อและขาย เช่น ใครก็ตามที่ซื้อขายน้ำมันล่วงหน้าใน New York Mercantile Exchange จะทราบว่าสัญญา 1 ฉบับจะประกอบด้วยน้ำมัน West Texas Intermediate (WTI) 1,000 บาร์เรลในระดับคุณภาพ

ที่มา: MetaTrader 5 จากแพลตฟอร์มของ Admirals กราฟราคารายชั่วโมงฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ CrudeOilUS_N1 (WTI Crude Oil Futures) วันที่: 24 พฤษภาคม -16 มิถุนายน 2021 เข้าใช้งานวันที่: 16 มิถุนายน 2021 เวลา 15:52 น. หมายเหตุ: ประสิทธิภาพการดำเนินการในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ของผลลัพธ์ในอนาคตหรือประสิทธิภาพในอนาคต

3. ฟอร์เวิร์ด (Forward) หรือ สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า 

ฟอร์เวิร์ด (Forward) หรือ สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า คือ อนุพันธ์ทางการเงินที่คล้ายกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ที่ประกอบด้วยบุคคลสองฝ่ายตกลงที่จะแลกเปลี่ยนสินทรัพย์หรือเงินตราต่างประเทศ ณ วันที่ในอนาคตเป็นราคาคงที่ พร้อมการกำหนดจำนวนเงิน สกุลเงิน อัตราแลกเปลี่ยน และวันที่ทำการส่งมอบล่วงหน้าที่แน่นอน โดยอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าที่กำหนดนั้นจะไม่ใช่อัตราตลาดในอนาคต อีกทั้งอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้านั้นอาจสูงหรือต่ำกว่าในวันที่ทำการส่งมอบได้

ทั้งนี้ ฟอร์เวิร์ดจะต่างจากฟิวเจอร์สตรงที่ฟอร์เวิร์ดจะถูกปรับแต่งระหว่างคู่สัญญาและไม่ได้กำหนดมาตรฐาน การซื้อขายล่วงหน้าซึ่งถือเป็นตราสารอนุพันธ์ที่ซื้อขายกันทั่วไป ดังนั้นจึงไม่มีการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน กล่าวได้ว่า ฟอร์เวิร์ดเติบโตอย่างโดดเด่นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แม้ว่าจะจะระบุขนาดที่แน่นอนได้ยาก เนื่องจากสัญญาซื้อขายกันแบบส่วนตัวและรายละเอียดต่างๆ จะไม่ค่อยเปิดเผยต่อสาธารณะ

4. ออปชั่น (Option)

ออปชั่นอนุพันธ์ คืออนุพันธ์ที่ให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการซื้อหรือขาย (ขึ้นอยู่กับประเภทของออปชั่น) สินทรัพย์อ้างอิงในราคาคงที่ในกรอบเวลาที่กำหนด ซึ่งแตกต่างจากฟิวเจอร์สและฟอร์เวิร์ด โดยเจ้าของออปชั่นไม่มีข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ หรือมีเพียงฝ่ายผู้ซื้อสัญญาที่มีสิทธิที่จะใช้สิทธิในการซื้อหรือขายนั้น และผู้ออกสัญญาต้องปฏิบัติตามสัญญานั้นเสมอ ดังนั้น อิสระภาพจะตกอยู่กับผู้ซื้อออปชั่น

โดยออปชั่นที่นิยมใช้โดยมากมี 2 ประเภท คือ

• Call Option - ผู้ซื้อออปชั่นแบบ Call คือการเลือกทิศทาง "ขาขึ้น" โดยหากตลาดราคาปรับตัวสูงขึ้น จะสร้างผลกำไรให้กับผู้ซื้อ
• Put Option - ผู้ซื้อออปชั่นแบบ Put คือการเลือกทิศทาง "ขาลง" โดยหากตลาดราคาปรับตัวสูงขึ้น จะสร้างผลกำไรให้กับผู้ซื้อ

อนุพันธ์ทางการเงินทั้งหมดมีวันหมดอายุ ซึ่งเจ้าของจะต้องเลือกว่าจะใช้สิทธิในการซื้อหรือขาย ราคาที่ระบุของตัวเลือก หรือที่เรียกว่า "Strike Price"

สำหรับตัวเลือก "กรอบเวลาที่กำหนด" โดยทั่วไปจะแบ่งออกเป็นตัวเลือก 2 ประเภท ได้แก่ ยุโรปและอเมริกา ออปชั่นยุโรปสามารถใช้ได้โดยเจ้าของในวันที่ออปชั่นนั้นครบกำหนดเท่านั้น ส่วนอเมริกันออปชั่นสามารถใช้ได้ตลอดเวลาก่อนวันครบกำหนดของออปชั่น

โดยในการซื้อออปชัน ผู้ซื้อต้องจ่ายค่าธรรมเนียม "พรีเมียม" ให้กับผู้ขายสำหรับแต่ละสัญญาที่ซื้อ ดังนั้น เลักษณะการเป็นเจ้าของออปชันจึงไม่ใช่ข้อบังคับ ความเสี่ยงของผู้ซื้อจึงจำกัดอยู่ที่ต้นทุนของค่าธรรมเนียมพรีเมียมเท่านั้น แต่ผู้ขายออปชั่นก็มีความเสี่ยงไม่จำกัด เนื่องจากต้องปฏิบัติตามสัญญาหากผู้ซื้อเลือกใช้สิทธิของตน

ตราสารอนุพันธ์ทำให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 ได้อย่างไร ?

การขยายตัวของตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่ไม่ได้รับการควบคุมในช่วงหลายปีที่ผ่านมาซึ่งนำไปสู่วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

กล่าวได้ว่า หลายคนที่กู้เงินในตอนนั้นมีเงินกู้เฉพาะดอกเบี้ยที่เป็นการจำนองแบบปรับอัตราได้ ซึ่งแตกต่างจากเงินกู้แบบดั้งเดิม อัตราดอกเบี้ยของเงินกู้เหล่านี้สามารถเพิ่มขึ้นตามอัตราเงินของรัฐบาลกลาง

และเมื่อ Fed เริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ย คนที่ถือครองสินเชื่อจำนองเหล่านี้ก็ไม่สามารถชำระเงินได้อีกต่อไป ซึ่งต่อมาก็ทำให้เกิดการรีเซ็ตอัตราดอกเบี้ย และเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ความต้องการในตลาดที่อยู่อาศัยก็ลดลงตามราคาบ้าน เนื่องจากไม่สามารถชำระเงินหรือขายบ้านได้ซึ่งนำไปสู่การผิดนัดชำระหนี้ตามมา

และสิ่งสำคัญที่สุดคือ หลักทรัพย์ค้ำประกันบางส่วน (กลุ่มหลักทรัพย์จำนองซึ่งมีมูลค่ามาจากมูลค่าของหลักทรัพย์จำนองทั้งหมด) ในเวลานั้นไม่มีค่า ทำให้ไม่มีใครรู้ว่สามารถระบุราคาของหลักทรัพย์เหล่านั้นได้ ซึ่งความไม่แน่นอนนี้ ทำให้ตลาดรองปิดตัวลง กองทุนเฮดจ์ฟันด์และธนาคารมีตราสารอนุพันธ์จำนวนมากที่สูญเสียมูลค่าและขายไม่ได้ ทำให้ธนาคารต่างๆ หยุดให้การกู้ยืมซึ่งกันและกันโดยสิ้นเชิง เนื่องจากความหวาดกลัวในผิดนัดตราสารอนุพันธ์ที่เป็นหลักประกันการกู้ยืม และเป็นผลให้เริ่มถือเงินสดเพื่อการรักษาความสามารถจ่ายค่าดำเนินการรายวันได้

และจากสภาพการเงินที่เกิดขั้นได้ทำให้เกิด Bailout หรือการที่รัฐบาลเข้ามาช่วยเหลือธนาคารหรือสถาบันการเงินต่างๆ เพื่อให้สามารถเริ่มให้สินเชื่อได้อีกครั้ง

เทรดแบบดั้งเดิมต่างกับเทรดอนุพันธ์อย่างไร ?

แม้ว่าการเทรดหรือการซื้อขายอนุพันธ์ประเภทต่างๆ จะมีคุณสมบัติที่คล้ายคลึงกัน แต่ก็มีความแตกต่างกันหลายอย่าง ดังนี้ 

• เทรดเดอร์สามารถเปิด position ยาวและสั้น ได้ด้วยตราสารอนุพันธ์
• เมื่อใช้อนุพันธ์ทางการเงิน เทรดเดอร์สามารถทำกำไรจากความผันผวนของราคาได้โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์ แม้ว่าจะขายชอร์ตก็ตาม
• สามารถใช้เลเวอเรจในการเทรดอนุพันธ์ได้

แน่นอนว่าการซื้อขายอนุพันธ์ต่างๆ ก็มีข้อเสีย โดยในการไม่เป็นเจ้าของทรัพย์สินก็จะไม่มีสิทธิ์ในทรัพย์สินบางอย่าง เช่น หากคุณซื้อขายหุ้นโดยใช้ CFD ก็จะไม่ได้รับเงินปันผลบางประเภท และไม่มีสิทธิ์ในการออกเสียงด้วย

นอกจากนี้ ตลาดอนุพันธ์ยังมีการควบคุมที่น้อยกว่าผลิตภัณฑ์การซื้อขายแบบดั้งเดิมมาก ดังนั้น จึงอาจทำให้มีโบรกเกอร์ที่ไม่ได้รับใบอนุญาตหรือไม่น่าเชื่อถือรวมถึงโบรกเกอร์ปลอมที่ต้องการหลอกลวงมีโอกาสเข้าถึงตราสารอนุพันธ์ได้มากกว่าตราสารการเงินอื่นๆ

ดังนั้น หากคุณสนใจที่จะซื้อขายอนุพันธ์ทางการเงินประเภทต่างๆ สิ่งสำคัญคือต้องเลือกโบรกเกอร์อย่างรอบคอบ ด้วยการเลือกโบรกเกอร์ที่มีใบอนุญาตและการควบคุมโดยหน่วยงานทางการเงินที่น่าเชื่อถือ และานข้อกำหนดและเงื่อนไขอย่างละเอียดก่อนที่จะเปิดบัญชี

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการลงทุนอนุพันธ์ทางการเงิน

เลือกแพลตฟอร์มในการลงทุนตราสารอนุพันธ์อย่างไร ?

หากคุณต้องการซื้อขายโดยใช้อนุพันธ์ทางการเงินในตลาดที่หลากหลาย สามารถเลือกใช้ MT5 แพลตฟอร์มการลงทุนที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มที่ดีที่สุดในปัจจุบัน! ที่จะช่วยให้เทรดเดอร์สามารถติดตามความเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ทางการเงินที่หลากหลายอย่าง Forex และ CFD หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และดัชนีหุ้น ต่างๆ ได้อย่าวงง่ายดาย

นอกจากนี้ยังมี MetaTrader 5 Supreme Edition (MT5SE) ที่เป็นเครื่องมือเสริมของ MetaTrader ที่พัฒนาโดย Admirals ที่จะช่วยให้คุณสามารถเข้าถึงเครื่องมือเพิ่มเติมกว่า 60 รายการที่ไม่มีให้ใน MetaTrader ทั่วไป ซึ่งคุณสามารถดาวน์โหลด MT5 ฟรี พร้อม MT5SE สำหรับลูกค้าของ Admirals ได้แล้ววันนี้ คลิกที่แบนเนอร์ได้เลย!

รู้จักกับ Admirals

Admirals คือ โบรกเกอร์ที่ได้รับรางวัลมากมาย รวมทั้งได้รับใบอนุญาตและการกำกับดูแลจากหลากหลายองค์กรทั่วโลก โดยให้บริการซื้อขายตราสารทางการเงินมากกว่า 8,000 รายการ ผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ได้รับความนิยมที่สุดในโลก อย่าง MetaTrader 4 และ MetaTrader 5 เพื่อให้คุณลงทุนใน Forex และ CFD ได้อย่างมีประสิทธิภาพ สนใจการลงทุน สามารถเริ่มซื้อขายได้ตั้งแต่วันนี้!

บทความนี้ไม่มีและไม่ควรตีความว่ามีคำแนะนำในการลงทุน ข้อเสนอ หรือการชักชวนสำหรับธุรกรรมใดๆ ในเครื่องมือทางการเงิน โปรดทราบว่าการวิเคราะห์การซื้อขายด้านบน ไม่ใช่ข้อบ่งชี้ที่เชื่อถือได้สำหรับทั้งในปัจจุบันหรือในอนาคต เนื่องจากสถานการณ์อาจเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา คุณควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ เพื่อทำความเข้าใจความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน