ดอกเบี้ยนโยบาย (ดอกเบี้ย FED) คืออะไร ส่งผลกับเศรษฐกิจอย่างไร ?
ดอกเบี้ยนโยบาย (ดอกเบี้ย FED) หรือ Fed Fund Rate คือ เครื่องมือสำคัญที่ Federal Reserve (FED) หรือธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งเป็นองค์กรที่มีบทบาทในการดูแลเสถียรภาพและปริมาณเงินที่หมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ใช้ในการดูแลเศรษฐกิจ
อ่านมาถึงตรงนี้ หากคุณยังไม่เข้าใจว่า Fed Fund Rate คืออะไร หรือมีบทบาททางเศรษฐกิจได้อย่างไร มาหาคำตอบพร้อมกันที่นี่!
เรียนรู้เกี่ยวกับดอกเบี้ยนโยบาย (FED Fund Rate)
ดอกเบี้ยนโยบาย (ดอกเบี้ย Fed) คืออะไร
ดอกเบี้ยนโยบาย หรือ Fed Fund Rate คือ อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง คือ อัตราดอกเบี้ยเป้าหมายที่มีอิทธิพลต่อจำนวนเงินที่ธนาคารในสหรัฐอเมริกาเรียกเก็บจากการปล่อยกู้ข้ามคืน
กล่าวได้ว่า ดอกเบี้ยนโยบาย คือส่วนหนึ่งของนโยบายการเงินและมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนย้ายเงินทุนในระบบการเงินที่ Fed ตัดสินใจนโยบายการเงินโดยพิจารณาจากสภาพเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และมีเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อระยะยาวที่ 2% ในช่วงที่เศรษฐกิจอ่อนแอ เฟดอาจตัดสินใจลดคำแนะนำดอกเบี้ยนโยบาย และเมื่อเศรษฐกิจเติบโตขึ้น เฟดก็อาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นมากเกินไป
เมื่ออัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางเป็นลบหรือต่ำ มีแรงจูงใจมากขึ้นสำหรับธนาคารในการให้กู้ยืมแก่ผู้บริโภคหรือธุรกิจ เนื่องจากผลตอบแทนจากอัตราดอกเบี้ยจะสูงกว่าสำหรับสินเชื่อรายย่อยหรือธุรกิจ ภายใต้สถานการณ์ดังกล่าว สินเชื่อจะคลายตัวและเข้าถึงได้ง่ายขึ้น สิ่งนี้เรียกว่าการกระตุ้นเศรษฐกิจเนื่องจากผู้บริโภคและธุรกิจจะใช้จ่ายและลงทุนมากขึ้นหากพวกเขาสามารถเข้าถึงเงินสดได้มากขึ้น
ในทางกลับกัน เมื่อ FFR กำลังเพิ่มขึ้น ธนาคารต่างมีแรงจูงใจที่ดีกว่าที่จะให้กู้ยืมแก่กันและกัน เนื่องจากพวกเขารับรู้ถึงความเสี่ยงที่ต่ำกว่าในการให้กู้ยืมแก่ธนาคารอื่นเมื่อเทียบกับการให้กู้ยืมแก่ธุรกิจหรือผู้บริโภค ช่วงเป้าหมาย FFR ที่สูงขึ้นมักหมายถึงสินเชื่อที่มีราคาแพงกว่าในระดับค้าปลีก เนื่องจากธนาคารใช้เป็นพื้นฐานสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากเงินให้สินเชื่อของตนเองแก่ผู้บริโภคและธุรกิจ ส่งผลให้การตึงตัวทางการเงินมักจะชะลอการใช้จ่ายของผู้บริโภค
รู้จักกับ FOMC (ประชุม FED)
The Federal Open Market Committee (FOMC) ประชุมปีละ 8 ครั้งเพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับดอกเบี้ยนโยบาย ซึ่งหลังการประชุม FOMC ก็จะมีการแถลงการณ์การตัดสินใจดอกเบี้ยนโยบาย หรือที่เราเรียกกันว่า Fed ประกาศดอกเบี้ย ซึ่งอาจมีจะปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมแต่ละครั้ง จนกว่าจะถึงเวลาที่เหมาะสมที่จะหยุดชั่วคราว ซึ่งการหยุดชั่วคราวก็มักจะเกิดขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลง
ประชุม FED สำคัญอย่างไร?
นักลงทุนในตลาดหุ้นจะตอบสนองต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยล่าสุดหรือไม่ก็ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ในขณะนั้น
ในช่วงสภาวะตลาดปกติ เมื่ออัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ประมาณ 2% และเศรษฐกิจกำลังเติบโต การตัดสินใจเกี่ยวกับดอกเบี้ย Fed นั้นก็จะแจ้งให้นักลงทุนทราบว่ามีผลตอบแทนในหุ้นหรือพันธบัตรมากขึ้นหรือไม่ สิ่งนี้จะเปลี่ยนแปลงเมื่อมีสภาวะตลาดที่ยากลำบาก เช่น การเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอหรืออัตราเงินเฟ้อที่สูง และนักลงทุนเริ่มได้รับการคุ้มครองเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น
เทรดเดอร์ในตลาด Forex ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟด เนื่องจากผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก การตัดสินใจของเฟดมีอำนาจในการย้ายตลาดสกุลเงิน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสามารถเพิ่มหรือลบออกจากมูลค่าที่รับรู้ของสกุลเงินได้ ในระดับพื้นฐานที่สุด เอฟเฟกต์จะมีลักษณะดังนี้:
สภาวะเศรษฐกิจ -> การตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ย -> USD เพิ่มขึ้นหรือลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น เนื่องจาก เทรดเดอร์ซื้อหรือขายจำนวนมากก่อน ระหว่างและหลังการตัดสินใจเผยแพร่สู่สาธารณะ
กล่าวโดยสรุป การตัดสินใจเกี่ยวกับดอกเบี้ย Fed จึงอาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนและเทรดเดอร์ ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดย้ายราคาสินทรัพย์ตั้งแต่หุ้นไปจนถึงสกุลเงิน
เทรดดอกเบี้ยนโยบาย ด้วย Price Action
Price Action จะช่วยให้เทรดเดอร์ระบุจุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นในตลาดได้ ซึ่งมีหลายเทคนิคที่คุณสามารถเรียนรู้ได้ในบทความเทคนิค Price Action เพื่อหาจังหวะเทรด
โดยรูปแบบของ Price Action ที่ได้รับความนิยม คือ รูปแบบแท่งเทียนแบบกลืนกินซึ่งมี 2 ประเภท: รูปแบบแท่งเทียนแบบหมีและรูปแบบแท่งเทียนแบบกระทิง ดังตัวอย่างกราฟด้านล่าง คือกราฟรายชั่วโมงที่แสดงข้อมูลกราฟดอกเบี้ย Fed หลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย Fed เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม 2019 ของดัชนี Dollar Index ที่ก่อให้เกิดรูปแบบแท่งกราฟหมี (Bearish engulfing) ในแถบสีเหลือง
รูปแบบเทียนแบบ Bearish engulfing ด้านบน มีพื้นฐานมาจากแท่งเทียนสองแท่ง แท่งเทียนที่สำคัญที่สุดคือแท่งเทียนแท่งที่ 2 ซึ่งครอบคลุมช่วง (สูงไปต่ำ) ของแท่งเทียนก่อนหน้า ผู้ซื้อจะผลักดันตลาดให้สูงขึ้น โดยทะลุระดับสูงสุดของแท่งเทียนก่อนหน้า
แต่ในระหว่างที่ผู้ขายแท่งเทียนรายเดียวกันก้าวเข้ามาและดันราคาลงจนสุดเพื่อทำลายจุดต่ำสุดของแท่งเทียนก่อนหน้าและปิดตัวลง นี่แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของโมเมนตัมไปสู่ด้านลบ
จากรูปแบบนี้ เทรดเดอร์จะสามารถระบุได้ว่ามีผู้ขายเข้าสู่ตลาดมากขึ้น และเมื่อรวมกับข่าวการประกาศลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ก็เลือกที่จะเคลื่อนไหวและขายหรือขายสกุลเงิน USD ไปด้วยนั่นเอง
ใช้งาน MT5 และเปิดบัญชีทดลองเทรดฟรี!
- เปิดบัญชีทดลองเทรด (Demo) ได้ฟรี และเปิดใหม่ได้เรื่อย ๆ หากบัญชีหมดอายุ
- เทรดตลาด Commodity สำคัญๆ ได้ครบทุกตัว ทองคำ, น้ำมัน, แร่ธรรมชาติ ฯลฯ
- ฝึกลงทุนแบบนักลงทุน VI ด้วยพันธบัตรและกองทุน ETF ชื่อดัง ไม่ว่าจะเป็น ARK, iShare, SPDR
การเปิดบัญชีกับ Admirals นั้นสะดวกรวดเร็วมากๆ คุณเพียงกรอกแค่ชื่อกับอีเมลเท่านั้น คุณก็จะได้รับอีเมลรหัสสำหรับการเข้าเทรด และลิงค์สำหรับดาวน์โหลดโปรแกรมเทรด คลิกเปิดบัญชีที่แบนเนอร์ด้านล่างนี้ได้เลย
ดอกเบี้ยนโยบายและคำถามที่พบบ่อย
ดอกเบี้ย Fed สูงดีต่อนักลงทุนจริงไหม ?
Rob Haworth ผู้อำนวยการอาวุโสด้านกลยุทธ์การลงทุนของ U.S. Bank Wealth Management เคยกล่าวไว้ว่า “หากอัตราดอกเบี้ยขยับสูงขึ้น นักลงทุนหุ้นก็จะไม่กล้าเสนอราคาหุ้นมากขึ้น เนื่องจากมูลค่าของรายได้ในอนาคตของหุ้นจะน่าดึงดูดน้อยลง เมื่อเทียบกับพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนได้มากกว่า” ซึ่งอาจเป็นการเพิ่มความเสี่ยงและแรงกดดันของการลงทุนหุ้นนั่นเอง
ดอกเบี้ยนโยบาย คืออะไร ใครเป็นผู้ควบคุม ?
ดอกเบี้ยนโยบาย หรือ ดอกเบี้ย Fed คือ อัตราดอกเบี้ยเป้าหมายที่กำหนดโดย Federal Open Market Committee (FOMC) ซึ่งเป็นอัตราที่ธนาคารพาณิชย์กู้ยืมและให้ยืมเงินสำรองส่วนเกินกันข้ามคืน
ทำไม Fed ต้องจ่ายดอกเบี้ยให้ธนาคาร ?
Fed จ่ายดอกเบี้ยให้กับธนาคารเพื่อใช้ในการควบคุมนโยบายการเงินในสหรัฐฯ โดยคณะกรรมการ Fed จะเป็นผู้กำหนดอัตรา ซึ่งเรียกว่าอัตราดอกเบี้ยยอดคงเหลือสำรอง (IORB) อัตราดังกล่าวครอบคลุมทั้งเงินสำรองที่จำเป็นและส่วนเกิน
บทความอื่นๆ ที่คุณอาจสนใจ
- ประชุม Fed (FOMC) สำคัญอย่างไร
- วิธีการเลือกคู่เงิน Forex ที่วิ่งแรง, นิยมเล่น
- 10 คู่มือเทรด Forex ที่มือใหม่ห้ามพลาด!
ข้อมูลเกี่ยวกับสื่อการวิเคราะห์:
สื่อ, สารสนเทศที่ได้นำเสนอมีรายละเอียดที่เชื่อมโยงกับการวิเคราะห์ การประเมินผลลัพธ์ การคาดการณ์และการพยากรณ์รายเดือนหรือรายสัปดาห์ รวมถึงข้อมูลอื่นใดที่มีลักษณะของข้อมูลในรูปแบบเดียวกัน (ต่อไปจะเรียกว่า "การวิเคราะห์") ซึ่งได้เผยแพร่บนเว็บไซต์ของ Admirals SC Ltd. ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุน โปรดศึกษาและพิจารณาข้อควรระวังดังต่อไปนี้
- นี่คือการสื่อสารทางการตลาด การวิเคราะห์ที่ถูกเผยแพร่ไปนั้น มีวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่สามารถตีความได้ว่าเป็นข้อเสนอแนะหรือคำแนะนำทางด้านการลงทุน ไม่ได้จัดทำขึ้นตามข้อกำหนดทางกฎหมายที่ออกแบบมาเพื่อส่งเสริมความเป็นอิสระของการวิจัยการลงทุน (Independence of Investment Research) และไม่อยู่ภายใต้ข้อห้ามใด ๆ ในการจัดการก่อนการเผยแพร่การวิจัยการลงทุน
- การตัดสินใจลงทุนใดๆ ของลูกค้า เป็นการตัดสินใจแต่โดยลำพังของลูกค้าเอง ซึ่ง Admirals SC Ltd.จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดจากการตัดสินใจดังกล่าว ไม่ว่าการตัดสินใจนั้นจะเป็นผลจาก "การวิเคราะห์" หรือไม่ก็ตาม
- ด้วยความมุ่งมั่นที่จะปกป้องผลประโยชน์ของลูกค้าของเราและความเที่ยงธรรมของการวิเคราะห์ Admirals SC Ltd ได้กำหนดกระบวนการภายในที่เกี่ยวข้องสำหรับการป้องกันและจัดการความขัดแย้งทางผลประโยชน์
- การวิเคราะห์จัดทำโดยนักวิเคราะห์อิสระ Jitanchandra Solanki (นักวิเคราะห์) (ซึ่งต่อไปนี้จะเรียกว่า "ผู้เขียน") เนื้อหาเป็นไปตามการประมาณการณ์ส่วนบุคคลของพวกเขา
- ในขณะที่ใช้ความพยายามอย่างสมเหตุสมผลเพื่อให้แน่ใจว่า แหล่งที่มาของเนื้อหาทั้งหมดมีความน่าเชื่อถือและมีการนำเสนอข้อมูลทั้งหมดในลักษณะที่เข้าใจได้ทันเวลา แม่นยำและครบถ้วนมากที่สุด อย่างไรก็ตาม Admirals SC Ltd ไม่รับประกันความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ของ ข้อมูลใด ๆ ที่อยู่ในการวิเคราะห์
- ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาหรือแบบจำลองใด ๆ ในอดีตของเครื่องมือทางการเงินที่ระบุไว้ในเนื้อหา ไม่ควรถูกตีความว่าเป็นการรับประกันโดยชัดแจ้งหรือโดยนัยโดย Admirals SC Ltd สำหรับผลการดำเนินงานที่เกิดขึ้นในอนาคต มูลค่าของตราสารทางการเงินอาจเพิ่มขึ้นและลดลง ไม่มีการรับประกันใด ๆ เกี่ยวกับมูลค่าสินทรัพย์ทั้งสิ้น
- ผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ (รวมถึงสัญญาสำหรับความแตกต่าง; CFD) เป็นลักษณะของการเก็งกำไรและอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียหรือกำไร ก่อนที่คุณจะเริ่มการซื้อขายโปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างถ่องแท้
