ดอกเบี้ยขึ้น หุ้นได้ประโยชน์ - สร้างโอกาสลงทุนอย่างไร ?
ดอกเบี้ยขึ้น หุ้นได้ประโยชน์ ทำไมเราต้องรู้ ? ในปี 2022 ธนาคารกลางทั่วโลกปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว เพื่อสู้กับเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น และก็ได้ผลออกมาที่น่าพอใจ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อแสดงสัญญาณถึงจุดสูงสุดในหลายประเทศแล้ว แต่หลังจากที่สามารถควบคุมให้เงินเฟ้อไปในทิศทางที่ถูกต้อง แต่อัตราดอกเบี้ยก็จะยังคงสูงขึ้นตลอดทั้งปี 2023
แล้วดอกเบี้ยที่สูงขึ้นนี้จะส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุนของคุณอย่างไร? ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นกับหุ้นคืออะไร ? หรือจะมีหุ้นได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้นนี้ไหม ในบทความนี้ เราจะมาค้นหาคำตอบไปพร้อมกัน!
ทุกเรื่องที่ควรรู้ - หุ้นได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น
ดอกเบี้ยขึ้น หุ้นได้ประโยชน์ - ดอกเบี้ยสูงมีผลต่อหุ้นอย่างไร ?
เมื่อกล่าวถึงดอกเบี้ยขึ้น หุ้นได้ประโยชน์ ก็สามารถอธิบายได้ว่า โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยและหุ้นมักจะมีความสัมพันธ์แบบผกผัน หรือก็คือเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ราคาหุ้นส่วนใหญ่ก็มีแนวโน้มที่จะลดลง แต่หุ้นก็ไม่ได้ตอบสนองในเชิงลบต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเสมอไป
ดอกเบี้ยขึ้นส่งต่อหุ้นอย่างไร ?
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะทำให้ต้นทุนการกู้ยืมและชำระหนี้ที่มีอยู่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะเป็นการเพิ่มต้นทุนการดำเนินงาน อีกทั้งยังส่งผลให้ความสามารถในการทำกำไรลดลง และผลที่ตามมาของความสามารถในการทำกำไรที่น้อยลงและต้นทุนการกู้ยืมใหม่ที่สูงขึ้นก็จะส่งผลให้การลงทุนในการเติบโตในอนาคตน้อยลง
กล่าวได้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นไม่ได้ส่งผลต่อธุรกิจเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผู้บริโภคด้วย เพราะเมื่อหนี้มีราคาแพงขึ้น ก็จะส่งผลให้รายได้ตามดุลยพินิจของผู้บริโภคลดลงด้วย ทำให้มีเงินในการจับจ่ายที่น้อยลง และส่งผลต่อผลกำไรของบริษัทในที่สุด
เมื่อความสามารถในการทำกำไรและแนวโน้มการเติบโตในอนาคตของบริษัทลดลง กระแสเงินสดในอนาคตโดยประมาณของบริษัทก็ลดลงเช่นกัน นั่นจึงเป็นเหตุผลที่อธิบายว่าอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะส่งผลต่อราคาหุ้นอย่างไร
กลุ่มและหุ้นที่ได้ประโยชน์จากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น
ดังที่กล่าวข้างต้น ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยและหุ้นไม่ได้ตรงไปตรงมานัก เนื่องจากมีการดำเนินงานในอุตสาหกรรมที่อาจได้รับประโยชน์จากสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ดังนี้
ดอกเบี้ยขึ้น หุ้นได้ประโยชน์ - หุ้นธนาคาร
ภาคการธนาคาร นับว่าเป็นคำตอบที่ชัดเจนที่สุดที่ได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงนี้
เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ธนาคารก็สามารถสร้างรายได้เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะจากการดำเนินการสินเชื่อ นอกจากนี้ เนื่องจากธนาคารก็ต้องจ่ายดอกเบี้ยเงินฝากมากขึ้น จึงมีแนวโน้มที่จะมีเงินฝากมากขึ้น ทำให้ธนาคารมีเงินทุนสำหรับการปล่อยสินเชื่อมากขึ้นอีกด้วย
นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น จะยิ่งมีความเป็นไปได้ที่ธนาคารจะจ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ออมเงินและเก็บดอกเบี้ยจากการกู้ยืมที่สูงขึ้นตามไปด้วย ซึ่งก็จะส่งผลให้มีอัตรากำไรในการให้สินเชื่อที่สูงขึ้นด้วย
แต่ก็ยังมีความเสี่ยงในหุ้นกลุ่มธนาคารที่ยังต้องพิจารณา เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มขึ้น ผู้คนจึงมีแนวโน้มที่จะกู้ยืมเงินน้อยลง ทำให้อุปสงค์หนี้ใหม่ลดลง นอกจากนี้ ดอกเบี้ยสูงยังทำให้ยอดหนี้หรือค่าใช้จ่ายในการชำระหนี้ที่มีอยู่เพิ่มขึ้น ก็อาจเกิดการผิดนัดชำระหนี้เพิ่มขึ้นได้เช่นกัน
ดอกเบี้ยขึ้น หุ้นได้ประโยชน์ - หุ้นประกัน
การประกันและประกันภัย ถือเป็นภาคส่วนการป้องกัน (Defensive Sector) ซึ่งมีแนวโน้มที่จะดำเนินการได้ดีในทุกขั้นตอนของวงจรเศรษฐกิจ เนื่องจากสมการง่ายๆ ที่หาต้องการมีประกัน ก็ต้องหาเงินมาจ่ายโดยไม่คำนึงถึงสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ
นอกจากนี้ การประกันยังเป็นตัวอย่างของอุตสาหกรรมที่ได้รับประโยชน์โดยตรงจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ในรูปแบบของรายได้ที่สูงขึ้น เนื่องจากบริษัทประกันภัยสามารถสร้างเงินสดจำนวนมากจากเบี้ยประกันภัย และเพื่อที่จะสามารถสนับสนุนกรมธรรม์ของตนก็จำเป็นต้องถือเงินสดส่วนใหญ่ไว้เป็นหนี้ที่ "ปลอดภัย" ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง หนี้ที่ปลอดภัยนี้ก็สามารถสร้างรายได้มากขึ้น
โดยปกติแล้ว การฝากเงินในธนาคารจะได้ประโยชน์จากการจ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้น แต่อีกสิ่งหนึ่งที่ต้องพิจารณาก็คือพันธบัตร ที่มีอัตราผลตอบแทน (Bond Yield) หรือดอกเบี้ยเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคามีความสัมพันธ์เชิงบวกกับอัตราดอกเบี้ย แน่นอนว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรก็มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน ทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในพันธบัตรมากขึ้น
แต่เหตุผลที่ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้นตามอัตราดอกเบี้ย ก็คืออัตราดอกเบี้ยทำให้ราคาพันธบัตรลดลง โดยเฉพาะเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างที่เกิดขึ้นในปี 2022 การถือครองพันธบัตรก็จะสูญเสียมูลค่าเงินต้นบางส่วนไป แต่สามารถชดเชยผลประโยชน์ของอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นในบริษัทประกันภัยได้
หากต้องการเรียนรู้ตลาดหรือทดสอบกลยุทธ์กางลงทุนของคุณ ได้โดยไม่ต้องเสี่ยงกับเงินทุนจริงๆ ก็สามารถเลือกฝึกฝนการลงทุนของคุณไปกับบัญชีทดลองเทรด ที่คุณสามารถใช้ได้ฟรี โดยไม่มีค่าใช้จ่ายใดๆ เพิ่มเติม คลิกแบนเนอร์ด้านล่าง เพื่อเปิดบัญชีหรือดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้เลย!
ดอกเบี้ยขึ้น หุ้นได้ประโยชน์ - มีอะไรบ้าง ?
จากอัตราดอกเบี้ยที่ยังคงอยู่ในระดับที่ต่ำมากมานานกว่าทศวรรษ แต่เราก็ได้เข้าสู่ยุคของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นแล้ว มาคัดหุ้นรับประโยชน์จากดอกเบี้ยขึ้นกันต่อจากนี้
แม้ว่าหุ้นได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น จากเหตุผลข้างต้น ก็ไม่ได้หมายความว่าหุ้นจะสามารถดำเนินการได้อย่างแข็งแกร่งต่อจากนี้ เพราะการลงทุนไม่ใช่เรื่องง่าย และยังมีปัจจัยอื่นๆ ที่ต้องพิจารณา ไม่น้อยไปกว่าความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจ
1. Bank of America Corp.
ดอกเบี้ยขึ้น หุ้นได้ประโยชน์อย่าง หุ้น BAC นี้เห็นได้ชัดเจนในผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ในปี 2022 ของ Bank of America
แม้ว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจจะตกต่ำและมีรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง 8% ในปี 2022 แต่รายได้ดอกเบี้ยสุทธิก็เพิ่มขึ้น 22% เนื่องจาก Bank of America ได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นนั่นเอง
2. JP Morgan Chase
JP Morgan Chase (JPM) ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลก เมื่อพิจารณาจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด เช่นเดียวกับ Bank of America ที่เป็นหุ้นได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้นในปี 2022
แม้ว่ารายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยในผลประกอบการไตรมาสที่ 4 เมื่อเทียบเป็นรายปี ของ JPM จะลดลง 8% แต่รายรับดอกเบี้ยสุทธิก็เพิ่มขึ้นถึง 48%
3.MetLife
MetLife หนึ่งในผู้ให้บริการประกันภัยรายใหญ่ที่สุดในโลก ให้บริการลูกค้าประมาณ 100 ล้านรายในเกือบ 50 ประเทศ
แม้ว่ารายได้จากการลงทุนสุทธิจะลดลงในไตรมาสที่ 4 ของปี 2022 และตลอดทั้งปี แต่ MetLife ก็มีแนวโน้มที่จะเป็นหุ้นได้ประโยชน์ หลังดอกเบี้ยขึ้น เนื่องจากสามารถนำเงินสดไปใช้หรือลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยสูงกว่าได้
รู้หรือไม่ว่าคุณสามารถเริ่มต้นลงทุนในหุ้นชั้นนำระดับโลกด้วยงบเบาๆ เพียง $1 เท่านั้น กับ Fractional Shares (ลงทุนในเศษหุ้น) กับ Admirals สามารถดูรายละเอียดเพิ่มเติมหรือเปิดบัญชีก่อนใคร คลิกที่แบนเนอร์ด้านล่างได้เลย!
ดอกเบี้ยขึ้น หุ้นได้ประโยชน์ และคำถามที่พบบ่อย
เทรนด์ดอกเบี้ยขาขึ้น หุ้นกลุ่มไหนได้ประโยชน์ ?
ระดับและจังหวะเวลาของการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย ตลอดจนความคาดหวังของนักลงทุนยังมีบทบาทในการขับเคลื่อนปฏิกิริยาของตลาดหุ้นต่ออัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปแล้ว Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้น ซึ่งเป็นช่วงที่หุ้นกำลังดีเช่นกัน
ในทางกลับกันที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงที่มีเงินเฟ้อที่สูงก็จะมีกลุ่มหุ้นได้ประโยชน์ หลังดอกเบี้ยขึ้นเช่นกัน เช่น หุ้นกลุ่มธนาคาร และหุ้นกลึ่มประกันภัย เป็นต้น
ทำไมการขึ้นดอกเบี้ยทำให้หุ้นตก ?
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหรือลดลงอาจส่งผลต่อจิตวิทยาของนักลงทุน เนื่องจาก Fed ประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทั้งภาคธุรกิจและผู้บริโภคจะลดการใช้จ่ายลง จึงส่งผลให้การทำให้กำไรและราคาหุ้นลดลงด้วย ซึ่งอาจทำให้ตลาดอาจพังทลายลงตามความคาดหมายได้
ดอกเบี้ยขาขึ้น ลงทุนอะไรดี ?
การลงทุนในภาคส่วนที่มีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น อาจเป็นกลยุทธ์ที่ดีในการเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในบางภาคส่วน เช่น ภาคการเงินและการธนาคาร ภาคอสังหาริมทรัพย์ และสินค้าอุปโภคบริโภค ซึ่งมีผลการดำเนินงานที่ดี (ในอดีต) ในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น
บทความอื่นๆ ที่คุณอาจสนใจ
- หุ้นวัฏจักร (Cyclical Stock) คืออะไร มีอะไรน่าสนใจบ้าง ?
- อยากลงทุน เริ่มต้นที่การสร้างโอกาสการลงทุน
- ลงทุนอะไรดี วางแผนการลงทุนอย่างเหมาะสม เริ่มต้นที่นี่!
รู้จักกับ Admirals
Admirals โบรกเกอร์ที่ได้รับรางวัลมากมาย และได้รับใบอนุญาตและการกำกับดูแลจากหลากหลายองค์กรทั่วโลกกว่า เช่น FCA, CySEC, ASIC, IIROC, EFSA, JSC เป็นต้น โดย Admirals ให้บริการซื้อขายตราสารทางการเงินมากกว่า 8,000 รายการ ผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ได้รับความนิยมที่สุดในโลก อย่าง MT4 และ MT5 เพื่อให้คุณลงทุนใน Forex และ CFD ได้อย่างมีประสิทธิภาพ สนใจการลงทุน สามารถเริ่มซื้อขายได้ตั้งแต่วันนี้!
ข้อมูลเกี่ยวกับบทความ/สื่อที่เกี่ยวกับการวิเคราะห์:
บทความหรือสื่อที่ให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทั้งหมด ทั้งการประมาณการ การคาดการณ์ การทบทวนตลาด มุมมองรายสัปดาห์ หรือการประเมินหรือข้อมูลอื่นที่คล้ายคลึงกัน (ต่อไปนี้เรียกว่า "การวิเคราะห์") ที่เผยแพร่บนเว็บไซต์ของบริษัทการลงทุนของ Admirals ที่ดำเนินการภายใต้เครื่องหมายการค้า Admirals (ต่อไปนี้จะเรียกว่า "Admirals") โปรดทำความเข้าใจในข้อมูลเหล่านี้ ก่อนตัดสินใจลงทุน
บทความหรือสื่อที่ให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทั้งหมด ทั้งการประมาณการ การคาดการณ์ การทบทวนตลาด มุมมองรายสัปดาห์ หรือการประเมินหรือข้อมูลอื่นที่คล้ายคลึงกัน (ต่อไปนี้เรียกว่า "การวิเคราะห์") ที่เผยแพร่บนเว็บไซต์ของบริษัทการลงทุนของ Admirals ที่ดำเนินการภายใต้เครื่องหมายการค้า Admirals (ต่อไปนี้จะเรียกว่า "Admirals") โปรดทำความเข้าใจในข้อมูลเหล่านี้ ก่อนตัดสินใจลงทุน
- บทความนี้คือการสื่อสารการตลาด โดยมีเนื้อหาในการเผยแพร่เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น
จึงไม่สามารถตีความว่าเป็นคำแนะนำหรือคำแนะนำในการลงทุนได้ อีกทั้งบทความนี้ไม่ได้จัดทำขึ้นตาม
ข้อกำหนดทางกฎหมายที่ออกแบบมาเพื่อส่งเสริมความเป็นอิสระของการวิจัยการลงทุน และไม่อยู่ภายใต้ข้อห้ามใดๆ ในการดำเนินการก่อนการเผยแพร่งานวิจัยด้านการลงทุน - ลูกค้าเป็นผู้ตัดสินใจลงทุนทั้งหมดด้วยตนเอง Admirals จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการตัดสินใจดังกล่าว ไม่ว่าจะอิงจากเนื้อหาหรือไม่ก็ตาม
- Admirals ได้กำหนดขั้นตอนภายในที่เกี่ยวข้องสำหรับการป้องกันและการจัดการความขัดแย้งทางผลประโยชน์ ด้วยมุมมองที่จะปกป้องผลประโยชน์ของลูกค้าและการวิเคราะห์ข้อมูล
- บทความวิเคราะห์นี้ จัดทำโดยนักวิเคราะห์อิสระ Roberto Rivero ผู้ร่วมให้ข้อมูลอิสระ (ต่อไปนี้เรียกว่า "ผู้เขียน") ตามการประเมินส่วนบุคคล
- เราพยายามทุกวิถีทางเพื่อให้แหล่งที่มาของเนื้อหาทั้งหมดเชื่อถือได้และข้อมูลทั้งหมดที่ถูกนำเสนอนี้เข้าใจง่าย ทันเวลา แม่นยำ และครบถ้วนมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ทั้งนี้ Admirals จะไม่รับประกันความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลใดๆ ข้อมูลที่มีอยู่ในการวิเคราะห์
- ไม่ควรตีความว่าผลการดำเนินงานของเครื่องมือทางการเงินในอดีตหรือแบบจำลองใดๆ ที่ระบุในเนื้อหาว่า
เป็นคำแนะนำโดยชัดแจ้ง โดยปริยาย หรือโดยนัย จาก Admirals สำหรับผลการดำเนินงานในอนาคต มูลค่าของเครื่องมือทางการเงินอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลง และไม่รับประกันการรักษามูลค่าของสินทรัพย์ - ผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ (รวมถึงสัญญาสำหรับส่วนต่าง; CFD) เป็นการเก็งกำไรและอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนหรือกำไร โปรดทำความเข้าใจในความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องก่อนตัดสินใจ
