Short Sell คือ ? พร้อมส่องกลยุทธ์ขายชอร์ตที่นี่!

Short Sell คือ ? ในการเทรดหรือซื้อขายในตลาดหุ้น แน่นอนว่า วิธีการทำกำไรคือ "ซื้อที่ราคาต่ำ ๆ - ขายในราคาสูงๆ" ซึ่งหลักการนี้สมเหตุสมผลถ้าตลาดเป็นขาขึ้น เช่น ซื้อหุ้นที่ราคา 10 บาท จำนวน 500 หุ้น คิดเป็นเงินลงทุน 5,000 บาท ถ้าราคายังขึ้นต่อ คุณขายหุ้นทั้งหมดในราคา 15 บาท คุณจะได้เงินกลับมา 7,500 บาท เท่ากับว่า ได้กำไร 7,500 - 5,000 = 2,500 บาท

แต่ถ้าราคาหุ้น, ทองคำ หรือแม้แต่ค่าเงิน Forex ที่คุณต้องการเข้าไปลงทุน ไม่ได้ขยับไปในทิศทางขาขึ้น อีกทั้งยังเคลื่อนเป็นแนวโน้มขาลงเรื่อย ๆ คุณจะทำกำไรจากตลาดขาลงนี้อย่างไร? การซื้อหุ้นในตลาดขาลง ไม่ต่างจาก "เอามือไปรับมีด" ดังนั้น เทคนิค "ขายชอร์ต" หรือ Short Sell จะเข้ามามีบทบาทในการเทรดอย่างมาก

บทความนี้ จะอธิบายพื้นฐานทุกอย่างเกี่ยวกับการขายชอร์ต ตั้งแต่ Short Sell คือ ? วิธีการ Short หุ้น ทำกันอย่างไร? รวมถึงประเด็นเกี่ยวกับ Short Squeeze ไล่ลำดับดังต่อไปนี้

ขายชอร์ต หรือ Short Sell คือ ?

ขายชอร์ต หรือ Short Sell คือ การขายสินทรัพย์ทางการเงินโดยที่ผู้สั่งขาย "ไม่ต้องเป็นเจ้าของ" สินทรัพย์นั้นๆ โดยทั่วไปจะเป็นการ 'ยืมหุ้น' จากโบรกเกอร์เพื่อ 'ยืมมาขายก่อน' แล้วจึงซื้อกลับในราคาที่ถูกกว่า หลังจากนั้นจึงนำหุ้นไปคืนโบรกเกอร์ หากเทรดเดอร์ทำการขายชอร์ตได้สำเร็จ จะได้กำไรจากส่วนต่างราคา ส่วนโบรกเกอร์ได้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ยที่ให้ยืมหุ้น

• การซื้อหุ้นปกติ : ต้องเข้าไปซื้อหุ้นก่อน
• Short Sell: จะ "ขายก่อน" แล้วค่อยซื้อหุ้นคืนกลับทีหลัง

เราอาจกล่าวได้ว่า Short Sell คือการกระทำที่ตรงกันข้ามกับการซื้อหุ้นแบบปกตินั่นเอง และโอกาสที่เทรดเดอร์จะขายชอร์ตได้สำเร็จ จะเกิดขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์มีทิศทางเป็นขาลง อย่างเช่นตัวอย่างในภาพ 1.1 ด้านล่าง

ก่อนที่ทำการขายชอร์ตได้ เทรดเดอร์ต้องวางเงินเป็นหลักประกันจำนวนหนึ่ง หากราคาสูงขึ้นเรื่อยๆ และเทรดเดอร์ที่เงินในบัญชีไม่เพียงพอ ก็จะถูกบังคับให้ปิดสถานะ ซึ่งหากมีเทรดเดอร์ที่ทำการ Short Sell โดนปิดสถานะพร้อมกันมากๆ อาจเกิดเหตุการณ์ที่เรียกว่า Short Squeeze กลไกการทำงานโดยละเอียดจะอยู่ในห้อข้อถัดไป

แต่สำหรับท่านที่มีความรู้ด้านการลงทุนอยู่แล้ว สิ่งที่คุณต้องการอาจไม่ใช่ข้อมูลพื้นฐานของการ Short หุ้นเพื่อทำกำไร แต่เป็นข้อมูลเกี่ยวกับแพลตฟอร์มการลงทุนที่มีประสิทธิภาพ โดย MT5 จากAdmirals

ทั้งนี้ Admirals นำเสนอซอฟแวร์ที่อำนวยความสะดวกสบายสำหรับการลงทุนของคุณ มีตราสารและหุ้นต่างประเทศรวมกันมากกว่า 4,000+ ตราสาร พร้อมระบบบัญชีทดลองเทรด (Demo Account) ให้คุณได้ทดสอบกลยุทธ์การลงทุนด้วยเงินจำลองได้เรื่อยๆ จนกว่าจะมั่นใจ คุณสามารถเปิดบัญชีทดลองและใช้งานได้ฟรี คลิกที่ปุ่มด้านล่าง!

Short Sell คือ ? ทำอย่างไร ?

อย่างที่ทราบกันดีแล้วว่า เทรดเดอร์ที่ต้องการขายชอร์ตหุ้น ไม่ได้มีหุ้นอยู่ในมืออยู่ก่อน โดยกลไกการทำงานของการทำ Short Sell จะเริ่มจาก

1. เทรดเดอร์ที่ต้องการขายชอร์ตหุ้น จะติดต่อกับโบรกเกอร์ที่ให้บริการบัญชีการลงทุน และส่งคำขอกับโบรกเกอร์ว่าต้องการ "ยืมหุ้น" เพื่อจะทำการ Short Sell
2. ก่อนที่เทรดเดอร์จะถือครองสถานะการ Short Sell ได้นั้น เทรดเดอร์จะต้องวางเงินจำนวนหนึ่งเพื่อเป็นหลักประกัน (Margin) ไว้กับโบรกเกอร์ (หรือวางหลักทรัพย์ตามแต่ที่ได้วางหลักเกณฑ์ไว้)
3. หาก ณ เวลาปัจจุบัน โบรกเกอร์มีหุ้นที่สามารถให้ยืมได้ (เพราะหุ้นตัวเล็กๆ หรือตัวที่สภาพคล่องน้อยๆ มักจะไม่มีให้ยืม) คำขอการ Short Sell ก็สามารถเกิดขึ้นได้ทันที
   • คำขอการขายชอร์ตนั้นจะมีกำหนดระยะเวลาที่เทรดเดอร์ต้องส่งมอบหุ้นคืนด้วย (ส่งมอบก่อนกำหนดก็ได้)
   • ในทางเทคนิค โบรกเกอร์จะเป็นคนถือครองหุ้นแทนเจ้าของจริงๆ (ทั้งนักลงทุนรายย่อยและพวกกองทุน, สถาบัน) ดังนั้น โบรกเกอร์จะมีหุ้น "มากองรวมกัน" ที่ตัวเองเป็นลักษระที่เรียกว่า "Pool" และโบรกเกอร์ก็จะเอาหุ้นใน Pool ดังกล่าวมาให้เทรดเดอร์ที่ต้องการขายชอร์ต
   • พูดง่ายๆ คือ โบรกเกอร์ "ยืมหุ้นของลูกค้าคนอื่น" มาให้นัก Short (กระบวนการนี้ ในประเทศไทยจะใช้คำว่า SBL หรือ Stock Borrowing and Lending)
4. ในขณะที่เทรดเดอร์ถือครองหุ้นที่ยืมมาอยู่นั้น
   • เทรดเดอร์ที่ Short หุ้น จะต้องจ่ายดอกเบี้ย (เพราะมันคือการกู้ยืมหุ้น) ให้กับโบรกเกอร์คิดเป็นรายวัน (ประเทศไทยประมาณ 5-7% ต่อปี)
5. เทรดเดอร์ซื้อหุ้นคืนในราคาที่ต่ำกว่าตอนยืม เป็นอันจบขั้นตอนของการเก็งกำไรของนัก Short โดยกระบวนการซื้อหุ้นคืนนี้เรียกว่า Short Covering

Naked Short Sell คืออะไร

ในกรณีทั่วไป การขายชอร์ตจะต้องทำการ "ยืมหุ้น" มาไว้กับเทรดเดอร์ก่อน แต่มีการขายชอร์ตอีกประเภทหนึ่งที่ที่ข้ามขั้นตอนดังกล่าวไป เรียกว่า "Naked Short Sell" โดยในหลายตลาดหลักทรัพย์ออกคำสั่งห้าม Short Sell ในลักษณะนี้

Naked Short Sell คือ การ Short Sell ที่ไม่ได้มีการยืมหุ้นมาไว้ก่อน ดังนั้น อาจเกิดปัญหาเทรดเดอร์ส่งมอบหุ้นคืนไม่ได้ (Failure to deliver) เป็นต้น ตลาดหลักทรัพย์หลายแห่งไม่อนุญาตธุรกรรมดังกล่าว หัวข้อนี้จึงยกมาอธิบายคร่าว ๆ เท่านั้น

Short Sell ได้เงินปันผลไหม?

เทรดเดอร์ที่ทำการ Short Sell หุ้น จะไม่มีสิทธิ์ได้รับเงินปันผล เนื่องจากไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นนั้นจริงๆ หรือต่อให้ได้สิทธิ์ความเป็นเจ้า ก็ไม่เข้าเกณฑ์ได้ปันผลอยู่ดี เพราะเมื่อเทรดเดอร์ปิดสถานะ Short ก็หมายถึง ซื้อหุ้นกลับและคืนให้โบรกเกอร์ทันที และอย่าลืมว่า นอกจากจะไม่ได้ปันผลแล้ว ยังต้องเสียค่าธรรมเนียมการยืมหุ้นให้โบรกเกอร์อีกด้วย

การ Short ด้วยตราสาร CFD : ทำได้ทันที ไม่ต้องติดต่อโบรกเกอร์

การ Short Sell ตามกระบวนการปกติ จะมีขั้นตอนที่ยุ่งยากสำหรับนักลงทุนมือใหม่ โดยต้องติดต่อโบรกเกอร์เพื่อตรวจสอบสภาพคล่องเสียก่อน อีกทั้งข้อกำหนดเรื่องดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายแก่โบรกเกอร์มีความซับซ้อนสำหรับมือใหม่พอสมควร ทำให้ความนิยมในการขายชอร์ตแบบปกติเพื่อเก็งกำไรขาลง ไม่ได้รับความนิยมเหมือนก่อน

จึงมีการประยุกต์ใช้ตราสาร CFD เพื่อที่จะสามารถทำกำไรในตลาดขาลงได้ทันที เพราะในตราสาร CFD นักลงทุนจะสามารถซื้อขายกันที่ราคา Spot ได้เลย หากต้องการทำ Short Sell นักลงทุนก็สามารถกดคำสั่ง Sell ได้จากแพลตฟอร์ม MetaTrader 5 ได้ทันที ไม่ต้องติดต่อโบรกเกอร์เพื่อทำธุรกรรมใดอีก อ่านเพิ่มเติมได้ที่ "CFD คืออะไร"

วิธีขายชอร์ต ใน MT5

เราทราบแล้วว่า คุณสามารถเปิดคำสั่งขายชอร์ตได้ทันทีด้วยตัวเอง โดยในการเปิด Short Sell ในโบรกเกอร์ที่ให้บริการตราสาร CFD คุณต้องมีโปรแกรม MetaTrader 5 หรือ MT5 ก่อน ซึ่งคุณสามารถ Download ไปทดลองใช้ได้ฟรี ๆ ไม่จำเป็นต้องเสียเงิน และสามารถฝึกเทรดด้วยเงินจำลองได้เรื่อยๆ ตราบเท่าที่ต้องการ โดยเมื่อติดตั้งโปรแกรมเสร็จแล้ว คุณจะพบเจอหน้าตาของโปรแกรม MT5 ดังภาพด้านล่าง

หลังจากที่คุณเปิดบัญชีทดลองเทรดหรือบัญชีเทรดจริงกับ Admirals แล้ว คุณอาจจะยังไม่ทราบว่า MT5 มีตราสารให้เทรดมากกว่า 4,000+ ตราสาร ทั้งหุ้น, ค่าเงิน, ทองคำ, น้ำมัน ฯลฯ ทั้งนี้ เมื่อคุณสามารถเลือกสินค้าที่ต้องการจะ Short Sell ได้แล้ว วิธีการเริ่มการซื้อขายให้คุณทำการ

1. กดปุ่ม New Order ด้านบน หรือกดปุ่มลัด F9
2. แพลตฟอร์มจะแสดงหน้าต่างซื้อขายดังภาพ 1.2 ด้านบน
   • คุณสามารถเลือก Volume, การตั้งค่า Stop-Loss ฯลฯ ได้ที่หน้าต่างนี้
3. กดปุ่ม Sell by Market หลังจากนั้น ระบบจะแสดง Short Position ที่เราถือครองอยู่ดังภาพด้านล่าง แต่หากคุณไม่มีหน้าต่างรายการซื้อขายเหมือนภาพด้านล่างนี้ ให้กดปุ่ม Ctrl + T 

CFD สามารถขายชอร์ตสินค้าอะไรได้บ้าง

นักลงทุนที่ค้นเจอบทความนี้ ส่วนใหญ่อาจสนใจการ Short Sell หุ้น เป็นสิ่งที่ถูกพูดถึงอย่างมากในปี 2021 ซึ่งคุณก็สามารถเปิดคำสั่งขายชอร์ตในหุ้นรายบริษัทด้วยตราสาร CFD ผ่านโบรกเกอร์ Admirals ได้ แต่นอกจากนี้ คุณยังมีตราสารอื่น ๆ ให้เลือกลงทุน โดยโบรกเกอร์เรามี 6 ประเภทใหญ่ดังต่อไปนี้

• Forex
  • Forex คือการเทรดค่าเงินนั่นเอง การ Short ค่าเงินที่โด่งดังเกิดขึ้นในปี 1992 โดยผู้จัดการกองทุนชื่อก้องโลก George Soros ทำการขายชอร์ตในสกุลเงินปอนด์ (GBP) ของสหราชอาณาจักร
• Commodities
  • สินค้าโภคภัณฑ์ ยอดนิยมได้แก่ ทองคำ, น้ำมัน ฯลฯ แต่ทราบไม่ว่า สินค้าโภคภัณฑ์ในกลุ่มเกษตรก็ได้รับความนิยมในการเข้า Short เพื่อป้องกันความเสี่ยงเช่นกัน เพราะราคาสินค้าสินค้าโภคภัณฑ์ในกลุ่มเกษตรมักมี Cycle ที่คาดการณ์ได้ระดับนึงในแต่ละปี
• Indices
  • ดัชนีตลาดหุ้น ของโบรกเกอร์ Admirals มีดัชนีตลาดหุ้นทั่วโลกให้คุณเลือกเทรด หรือเข้า Short ได้มากถึง 24 ตลาด เช่น S&P500, Dow Jones Index, Hang Seng เป็นต้น
• Shares
  • ในตลาดการเงิน Share แปลว่า "หุ้นรายบริษัท" สำหรับนักลงทุนที่ต้องการมา Short Sell หุ้น โดยเฉพาะหุ้นดังๆ ในต่างประเทศ ก็เลือกเทรดในหมวดนี้ได้เลย
• ETFs
  • กองทุน ETF จะซื้อขายผ่านตราสาร CFD โดยในปัจจุบัน กองทุนที่ได้รับความนิยม เช่น SPDR หรืออาจจะเป็นอีกตัว คือ ARKX ซึ่งตัวหลักนี้เป็นที่พูดถึงมาก เพราะเข้าไปลงทุนซื้อหุ้น Tesla ในสัดส่วนที่น่าสนใจมาก
• Bonds
  • พันธบัตรรัฐบาล ถือเป็นตราสารที่ใช้ความรู้เรื่องการลงทุนที่ค่อนข้างมาก ทางเรามีให้เทรดเพียง 10-Year US Treasury Note และ 10-Year Germany Bund เพราะเป็นพันธบัตรหลักของโลกที่มีสภาพคล่องสูง จึงปลอดภัยกับนักลงทุนมากกว่า

เริ่มเทรด Short Sell โดยไร้ความเสี่ยงกับบัญชีเงินจำลอง

การเทรดแบบ Short Sell นั้น แม้แต่เทรดเดอร์มืออาชีพเองก็นิยมเข้าไปฝึกฝนในระบบบัญชี หรือที่เรียทดลองเทรด หรือ Demo Account อย่างสม่ำเสมอ ซึ่งเป็นระบบที่จำลองเงินขึ้นมาเพื่อใช้เทรด

• สามารถเทรดได้เหมือนตลาดจริงทุกประการ
• สามารถใช้เครื่องมือเทรดและสัมผัสถึงสภาพแวดล้อมแบบบัญชีจริงทุกประการ
• คำนวณกำไรขาดทุนเหมือนเงินจริงทุกประการ และคำนวณตามราคาตลาดจริงๆ

คุณสามารถฝึดเทรดได้เรื่อยๆ ตั้งแต่พื้นฐานไปจนถึง Short Sell ขั้นสูง โดยไม่มีความเสี่ยงใดๆ ผ่านแพลตฟอร์ม MetaTrader 5 ที่จะช่วยให้คุณสามารถออกแบบประสบการณ์การเทรดของคุณเองได้ คลิกที่แบนเนอร์ด้านล่างเพื่อเปิดบัญชีทดลองเทรดได้แล้ววันนี้ ฟรี!

ขายชอร์ต ตอนไหนดี ?

สถานการณ์ที่การขายชอร์ตหุ้นอาจเป็นประโยชน์ ซึ่งอาจเป็นการเคลื่อนไหวที่ดี มีดังนี้

1. ความผิดพลาดทางการเงิน

โดยเฉพาะตัวอย่างความผิดพลาดทางการเงินในปี 2008 และฟองสบู่เทคโนโลยีปี 2000 ที่แม้ว่าจะไม่ได้เกิดขึ้นบ่อยนัก แต่โอกาสเป็นของคนที่พร้อมกว่าเสมอ ดังนั้น หากมีอะไรเกิดขึ้นคุณก็รู้ว่าต้องทำอย่างไร

2. เรื่องอื้อฉาวของบริษัท

สถานการณ์นี้เกิดขึ้นบ่อยกว่าความผิดพลาดทางการเงิน เช่น เรื่องอื้อฉาวเรื่องการปล่อยดีเซลของ Volkswagen ในปี 2015 เป็นต้น

กล่องที่ไฮไลท์ด้วยสีเหลืองแสดงแถบรายเดือนของการลดลงของราคาหุ้น Volkswagen ระหว่างเรื่องอื้อฉาวเกี่ยวกับการปล่อยน้ำมันดีเซล ซึ่งเป็นการทำลายราคาที่เพิ่มขึ้นเป็นเวลา 3 ปี 

3. ผลการดำเนินการบริษัทน้อยกว่าประมาณการณ์

บริษัทมหาชนจะมีการประกาศรายงานผลประกอบการในทุกไตรมาส ซึ่งนักวิเคราะห์จะให้ค่าประเมินว่าแต่ละบริษัทจะมีตัวเลขของกำไรต่อหุ้นและรายได้จะเป็นอย่างไร หากตัวเลขที่ออกมาน้อยกว่าประมาณการเหล่านี้ เทรดเดอร์บางส่วนอาจเทขายหุ้นหรืออาจเปิดสถานะขายใหม่ หลังจากการรายงานผลประกอบการที่ไม่ดี ซึ่งจะเป็นการแสดงถึงแนวโน้มขาลงได้

เกี่ยวกับ Admirals

Admirals เป็นโบรกเกอร์ Forex และ CFD ที่ชนะรางวัลมากมาย อีกทั้งได้รับ ใบอนุญาตและกำกับดูแลจากหลายประเทศทั่วโลก โดยให้บริการซื้อขายตราสารการเงินมากกว่า 8,000 รายการผ่านแพลตฟอร์มเทรดที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในโลกอย่าง MT4 และ MT5 เริ่มเทรดเลยวันนี้

เอกสารนี้ไม่มีและไม่ควรตีความว่ามีคำแนะนำการลงทุน, การให้คำปรึกษาด้านการลงทุน, ข้อเสนอหรือคำชักชวนให้ทำธุรกรรมใด ๆ ในตราสารทางการเงิน โปรดทราบว่า ในกรณีของการวิเคราะห์การซื้อขายใด ๆ ที่อ้างอิงถึงผลการดำเนินงานหรือสถิติในอดีต พฤติกรรมของข้อมูลดังกล่าวอาจเปลี่ยนแปลงได้ตามกาลเวลา ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนใด ๆ คุณควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินอิสระเพื่อให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจถึงความเสี่ยงเป็นอย่างดีแล้ว